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跟着生成式AI诳骗的迅猛发展，AI ASIC能否成为GPU可⾏的替代品⼀直是众人热议话题。摩根士丹利15日发布研报《AI ASIC 2.0：潜在赢家》，以为ASIC凭借针对性优化和资本上风快播东流影院，有望逐步从英伟达GPU手中争取更多市集份额。

大摩展望，AI ASIC市集范围将从2024年的120亿好意思元增长至2027年的300亿好意思元，年复合增长率达到34%。

在此情况下，英伟达凭借其在大型谈话模子检会方面的上风，将不时占据主导地位。博通、世芯电子（Alchip）和Socionext被看好。Cadence、台积电过头供应链伙伴（ASE、KYEC等）将从ASIC联想与制造的快速增长中获益。

大摩示意，ASIC的崛起并不料味着GPU的零落。相悖，这两种工夫将恒久共存，为不同需求场景提供最好科罚有研讨。

ASIC会成为英伟达的有劲竞争者吗？

跟着生成式AI诳骗的迅猛发展，众人AI蓄意需求呈现爆炸式增长。进展展望，基本情境下，到2027年，云表AI半导体市集范围将达到2380亿好意思元，而在乐不雅情境下以至可能达到4050亿好意思元。

在这一范畴，ASIC凭借针对性优化和资本上风，有望逐步从英伟达 GPU手中争取更多市集份额。

摩根士丹利展望，AI ASIC市集范围将从2024年的120亿好意思元增长至2027年的300亿好意思元，年复合增长率达到34%。

尽管英伟达的AI GPU性能不凡，但摩根士丹利以为，云行状提供商如谷歌、亚马逊和微软，仍在积极鼓励ASIC联想。这背后的驱能源主要有两个。

领先，是优化里面责任负载。通过拓荒自界说芯片，CSP不错更高效地安静其里面AI推理和检会需求。

其次，是更好的性价比。进展指出，固然英伟达的GPU具备宽敞的蓄意性能，但其硬件价钱奋斗，特别是在AI检会历程中。比较之下，ASIC的单元资本更低，尤其是在大范围使用后。

举例，亚马逊的Trainium芯片在推理任务中比英伟达的H100 GPU低廉约30%至40%。谷歌也在不断优化其TPU系列，最新的TPU v6在能效上比上一代擢升67%。

摩根士丹利强调，尽管英伟达的GPU还是大多半CSP的首选，但异日几年内，跟着ASIC联想的日益纯熟，这些云巨头可能通过自研ASIC在采购谈判中取得更假话语权。

赢家与输家：谁将主导异日市集？

摩根士丹利在进展中梳理了众人ASIC供应链，并明确了六大可能的赢家：

AI GPU：英伟达将不时主导市集，尤其是在大范围谈话模子检会方面，其科罚有研讨还是最优选择。ASIC供应商：博通、Alchip（世芯电子）和Socionext被视为ASIC市集的后劲股。其中，Alchip由于与AWS的深度和解，展望将在2026年显耀擢升市集份额。电子联想自动化器具：Cadence（楷登电子）有望终了结构性增长。代工场：台积电过头供应链伙伴（如ASE、KYEC等）将从ASIC联想与制造的快速增长中受益。Advantest是AI芯片测试范畴的跳跃者，其在AI建树测试方面的专注将为其带来显耀增长。HBM：三星电子蛮横英伟达HBM市集份额跳跃者，将从ASIC需求增长中获益。

比较之下，一些传统芯片公司和代工场可能濒临挑战。举例，AMD由于在AI GPU范畴未能与英伟达拉近差距，或将失去更多市集份额。而UMC等短缺先进工艺节点撑捏的代工场也可能难以在高端AI芯片市集平分得一杯羹。

TCO分析：ASIC确凿合算吗？

摩根士丹利通过TCO模子对比了ASIC和GPU在AI检会和推理任务中的资本效益。效果露出，尽管英伟达的GPU在性能上占据明显上风，但ASIC的运行资本较低，尤其允洽预算有限的云行状提供商。

举例，在同等预算下，AWS的Trainium 2不错比英伟达的H100 GPU更快速完成推理任务，且性价比提高了30-40%。Trainium3规画于2025年下半年推出，蓄意性能提高2 倍，能效提高40%。

不外，进展也指出，英伟达凭借其更纯熟的系统集成才智和更宽敞的软件生态，仍在TCO蓄意中保捏竞争力，特别是在需要机动应付不同AI任务的场景中。

研报中提到，量子蓄意的潜在崛起可能会对AI半导体需求产生冲击，但当今来看，量子蓄意在AI推理范畴的适用性较低，短期内难以取代ASIC和GPU。此外，退役GPU也可能成为ASIC市集的阻挠。一些云行状商可能选择通过使用退役GPU裁汰资本，而不是投资腾贵的ASIC。

摩根士丹利追忆谈，ASIC的崛起并不料味着GPU的零落。相悖，这两种工夫将恒久共存，为不同需求场景提供最好科罚有研讨。

在异日的AI市齐集，ASIC将凭借资本和能效上风争取更多份额，而英伟达则将不时依靠其工夫跳跃性沉着市时局位。